去中心化交易所dYdX首次推出ETH永续合约

本文为Coindesk 对dYdX的报道,原文链接请参照:https://www.coindesk.com/decentralized-exchange-dydx-debuts-ether-perpetual-swaps

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https://www.coindesk.com/decentralized-exchange-dydx-debuts-ether-perpetual-swaps

 

dYdX宣布支持ETH永续合约

dYdX创始人Antonio Juliano在电话中对CoinDesk表示:“人们喜欢此类合约交易的主要原因是可以按很高的杠杆率进行交易。”

dYdX是一家去中心化金融(DeFi)公司,已成立三年,致力于推动加密行业中在售金融产品的交易。该公司最早从事ETH保证金交易,继4月推出比特币永续合约交易后,目前其业务已扩大到提供合成资产,使交易双方可以加大筹码。

了解更多:热门比特币衍生产品上线去中心化金融交易所dYdX

Juliano进一步解释说,“衍生品交易者实际上都是机构或一些成熟的散户交易商,基本可以帮助人们对价格发表更深入的意见,确实有助于稳定基础市场。”

例如,有了合约交易以后,如果市场上的人认为ETH价格非常不健康,他们可以在dYdX上选择10倍的空头头寸杠杆出售ETH,这样,ETH价格每下跌1美元,他们就可以获利10美元。这个游戏非常危险,因为一旦价格上涨,每涨1美元,他们就会损失10美元。

这样的头寸可以很快吞掉交易者的所有抵押。

但正因为如此,它也向市场发出了强烈的信号。如果一名交易者持有此类头寸,其他交易者将开始观察他们是否也会有风险。显然,如果有人出售自己持有的ETH,也会向市场发送信号,但并没有加杠杆做空的信号那么强烈。

因此,从理论上讲,衍生品市场的不断扩张和逐渐复杂化,应该有助于降低ETH的波动性,因为预警会更早出现并且更加显著。

“我们还没达到这一点,”Juliano提醒道, “更多衍生产品的兴起,应该会对此有所帮助。”

作用原理

加了杠杆的衍生品允许交易者放大资产损益,而无需任何相关人员持有该资产。

加密市场上独一无二的永续合约交易在中心化交易所BitMEX得以普及。永续合约会产生一种合成资产,在正常情况下可以大致追踪到基础资产的价格变化,同时发挥更大的杠杆作用。该系统中的做市商使交易者更容易为自己的头寸找到买家。

用户通过增加抵押来支持自己的筹码可以控制其损失。因此,如果某用户对ETH价格通过杠杆作用押注,而ETH价格上涨,一旦损失开始逼近其总抵押额,则会被清算。因此,假设抵押额品是300美元的ETH,在损失接近300美元的ETH时,抵押品就会被卖出来弥补损失。

Juliano认为,dYdX的产品比其他DeFi替代品更容易强化杠杆作用,例如使用Instadapp一次性在Compound上提取多笔贷款。用户需支付交易费,但不需支付手续费。

Juliano表示dYdX的交易规模在去中心化交易所(DEX)中名列前茅,人均交易额约为10,000美元。

在传统市场中,任何衍生品市场总能使其追踪的基础市场相形见绌。Juliano指出,在过去一年中,我们发现加密货币也出现了这种情况,衍生品市场首次赶超现货市场。但在传统金融中,永续市场并不存在。衍生产品通常都有失效期。

Juliano认为,这是因为太多的交易者希望能够使用一种与基础资产一样可以进行简单交易的产品来加大筹码。

他说:“就交易量而言,加密市场以零售交易商为主导,尤其是国际加密货币交易者。”

原创文章,作者:ghmb,如若转载,请注明出处:https://mbebtc.com/news/9082.html

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